跨式组合（Straddle）是最经典的做多波动率策略。同时买入相同行权价、相同到期日的看涨和看跌期权。
核心逻辑：你不赌方向，只赌波动。无论股票大涨还是大跌，只要波动足够大超过两份期权费之和，就能盈利。
最大收益 = 无限（上行）/ 行权价-总成本（下行）
最大亏损 = 两份期权费之和（股价正好在行权价）
盈亏平衡 = 行权价 ± 总成本
常用于财报发布、FDA审批、重大政策出台等高不确定性事件前。隐含波动率低时开仓更有利。
| Greek | 方向 | 含义 |
|---|---|---|
| Delta | 接近0 | 方向中性（Call正Delta + Put负Delta抵消） |
| Gamma | 正（大） | 大幅波动时盈利加速（核心优势） |
| Theta | 负（大） | 时间是最大敌人，两份期权同时损耗 |
| Vega | 正（大） | IV上升有利（核心驱动力） |
财报、FDA、选举等重大事件前，预期大幅波动但方向不确定。
当IV处于历史低位时买入，赌IV回升。
两份期权同时损耗Theta，如果不快速波动，成本快速消失。
需要买两份期权，成本是单腿的2倍。需要大幅波动才能覆盖成本。